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股指期货套期保值应如何操作?

2019-05-14 11:48

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  股价的波动呈现两种趋势,即上升与下降。相对而言,用来规避它们的股指期货套期保值交易也有两种做法,分别是卖出套期保值与买入套期保值。那么股指期货套期保值应如何操作?

  买入套期保值是指投资者在进行大量建仓时,为防止股票价格快速上涨抬高购买成本,而在期货市场上买人股指期货合约。如果在建仓过程中股市上涨,股票组合的购买成本不断抬升,但同时股指期货合约的多头头寸在价格上涨时获得收益,可以用来抵消股票组合上升的买入成本,从而使股票组合实际建仓成本锁定在期初的水平上。

  相反,如果在建仓过程中股市下跌,股票组合的买入成本逐步下降,但股指期货多头头寸在价格下跌的情况下产生亏损,可抵消股票组合降低的购买成本,从而使实际建仓成本维持在期初水平上。即通过股指期货买入套期保值,可以对股票建仓成本进行锁定。实施买入套期保值策略比较适合的具体情况主要有:

  1.投资者认为目前股价不高,适宜买入,但其资金要过一段时间后才能到账,担心届时股价上涨导致成本提高,就可在此时先以较少资金买入股指期货合约,等资金到位后再买人股票,并卖出股指期货合约平仓。这可规避股价上涨带来的风险。

  2.某企业对其他企业认股、兼并、收购时,为避免未来股价上升造成的成本增加,可以通过先买进股指期货合约的方式来进行套期保值。3.基金、保险等机构投资者计划按现行价格买进一组股票,但担心短时期内大规模建仓会引起股价大幅上升,以致实际买进的价格远高于当初想买进时的价格;倘若采取分批建仓的方式,又担心日后股票价格会上涨。此时,投资者可买进对应数量的股指期货合约,然后再分批逐步买进股票,并同时将股指期货合约对冲平仓。

  4.若股市允许交易者融券卖空,则股价上涨时,融券者叮能就要以更高的价格买回原来抛空的股票以归还出借者,为对冲风险,他们可以买进股指期货合约。

  以上对股指期货套期保值操作方法的介绍,希望可以带给股民帮助,欢迎采纳!

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